东京汇市7日美元兑日圆外汇期权隐含波动率涨至历史高位
[世华财讯]东京汇市7日美元兑日圆外汇期权隐含波动率涨至历史高位，归因于美元前夜急剧下挫。预计美元兑日圆期权隐含波动率不太可能进一步上扬。
综合外电10月7日报道，东京汇市7日美元兑日圆外汇期权隐含波动率涨至历史高位，美元前夜急剧下挫引发市场人士买入对冲市场大幅波动风险的期权。
一位驻东京的期权交易商表示，亚洲交易时段，一些市场人士在50%的隐含波动率水平买入期限为两天、面值为1亿美元的美元看跌/日圆看涨期权，期权执行价为100日圆。
这位交易商表示，美元兑日圆似乎极有可能在未来一至两个交易日内跌至100日圆下方，所以如果考虑到当前市场状况，在50%的隐含波动率水平买入期权并不算贵。
除此之外，1周期期权在隐含波动率为30%附近的水平交易，1个月期、3个月期和3年期期权分别在隐含波动率为24%、20%和12%附近的水平交易。
不过他表示，期权隐含波动率已经处于历史高位，所以预计不太可能进一步上扬。预计期权隐含波动率将在当前水平附近持续波动一段时间。
市场人士将关注日本央行(Bank of Japan)行长白川方明(MasaakiShirakawa)、欧洲央行 (EuropeanCentral Bank)行长特里谢(Jean-ClaudeTrichet)和美国联邦储备委员会(Federal Reserve,简称Fed)主席伯南克 (BenBernanke)发表的讲话。
一位同样关注期权市场的现货交易商表示，市场人士目前关注各国央行将如何联合采取行动应对信贷危机。
3个月期美元/日圆期权隐含波动率涨至19.0%/20.0%，东京汇市6日报14.3%/15.2%。日本进出口商通常会买入3个月期美元兑日圆期权，将其作为对冲汇率 大幅波动风险的工具。
以下是格林威治时间02:00的1个月期外汇期权隐含波动率：
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东京汇市 纽约汇市 东京汇市
7日6日6日
美元/日圆 23.0%/25.0% 23.75%/24.05% 17.5%/18.3
%欧元/美元 19.0%/20.0% 19.90%/20.15% 17.5%/18.5
%欧元/日圆 26.5%/29.5% 27.05%/27.45% 21.0%/23.0
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上述隐含波动率为场外交易市场平价期权的隐含波动率。
在1个月期德尔塔值为0.25的期权组合中，针对美元看涨/日圆看跌期权的隐含波动率差为5.75%/6.5%，东京市场6日为4.85%/5.20%。
(潘海涌 编辑)
