什么是息差(SWAP)？

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《华尔街日报》外汇市场上最专业的导报

什么是息差(SWAP)？

息差为两国货币利率的差距以外汇价位的方式表达，如：

若： NZDUSD 0.6500
NZD 隔夜息利率 6.0% P.A.
USD 隔夜息利率 2.0% P.A.

息差 = 远期汇率 - 现期汇率
= 0.649929 - 0.6500
= -0.000071 或 -0.71 点

若您买纽币，您所得息差为：
NZD 100,000 X 0.000071 = USD 7.10
或：
NZD 隔夜利息收入　- USD 隔夜利息付出
= (NZD 16.44 X 0.649929) - USD 3.61
= USD 10.68 - USD 3.61
= USD 7.10

若您卖纽币，您就必须付出息差，息差的数目将因存贷款利率的价差或者息差买卖的差距而不同。

另外一个计算息差的方法就是应用以下方程式：

SWAP = 息差
A = 固定货币利率
B = 浮动货币利率
S = 现期利率
T = 持仓日数
DB = 固定货币年日数

以上例子：

息差 = -0.000071 或 -0.71 点